拉提菲在汶川，2007年9月

    近日，马云宣布阿里巴巴捐款500万美元资助孟加拉乡村银行基金（GT)在中国开办尤努斯开创的孟加拉乡村银行模式的小额信贷。此前，达能也公开宣布，与孟加拉乡村基金（GT）和国务院扶贫办合作，投资建立小额信贷基金，并准备投资四川灾区，其中5000万元人民币将用于孟加拉乡村银行基金在阿坝投资的小额信贷公司。

    商务部交流中心受GT委托，负责协助GT办理在四川汶川投资开办小额信贷公司事宜，我是该项目负责人，现就有关背景介绍一下。

    2006年10月，刚获诺贝尔和平奖殊荣的孟加拉乡村银行创办人尤纳斯教授应中国小额信贷发展网络邀请来华参加研讨会，我作为网络秘书长全程陪同了其在北京的活动。

    尤纳斯在北京会见了外交部部长李肇兴、任人行副行长的吴晓灵女士、商务部副部长易小准和国务院扶贫办主任刘坚。在与吴晓灵女士座谈时，尤纳斯提出想以BOT形式在中国开办扶贫小额信贷银行，推广孟加拉乡村银行的经验。当时还没有出台村镇银行政策，吴行长建议他考虑先开办小额贷款公司，以后等条件成熟再开银行。尤纳斯请吴行长推荐开办地点，并强调要去最贫困的地区。吴行长当时刚从四川西部考察回来，知道那里金融服务十分不发达，便建议尤纳斯去四川三州试点。当时在场的还有银监会研究局黄毅局长，也赞同吴行长的建议。

    由于孟加拉乡村银行在法律上没有境外业务权限，因此尤纳斯教授决定由乡村银行的姐妹机构、孟加拉乡村信托基金（GT）负责此业务。GT进而委托中国国际经济技术交流中心作为中方协调机构负责办理有关事宜。

   2007年1月，GT派高级经理珍尼特女士来华，拜访了人行、银监会等有关部门，并前往阿坝的汶川、松潘等地实地考察。考察后确定在汶川县创办小额信贷公司。我和小额信贷网络高级官员王丹、四川贫困乡村发展协会秘书长杨顺成先生陪同了考察活动。

   2007年1月，银监会出台了村镇银行等新型农村金融机构的管理办法。GT谋求在汶川投资开办村镇银行。07年4月，前往海南参加博鏊论坛的尤纳斯教授专程绕到北京拜会人行、银监会，就开办村镇银行的事情进行磋商。吴行长再次会见了他，并继续建议他先开办小额信贷公司。在与时任银监会副主席的唐双宁先生会谈时，唐主席认为GT不是金融机构，不符合村镇银行的投资人资格，而新的政策刚刚颁布，作为一个法治国家，不能随便改动或为GT破例。唐主席也建议可以先开办小额信贷公司。尤纳斯在博鏊见到了刘明康主席，也得到了同样的答案。 

    2007年6月，为推动这个项目，我专程前往四川阿坝，并在四川人大常委会副主任颜继禄同志协调下与阿坝州政府及汶川县政府领导和有关部门负责人进行了座谈。决定由汶川县政府组建小额信贷公司领导小组，负责办理审批手续。哈尔滨银行的胡岚女士和刘文革先生也参与了考察，并探讨参与投资的可能。会后，我们参照人行小额信贷试点项目的有关文件，起草了小额信贷公司管理办法和招标文件，并由县政府正式邀请GT到汶川开办小额信贷公司。

    2007年9月，GT执行总裁拉提菲（LATIFEE）教授亲自就小额信贷公司项目来华访问，在北京会见了人行、银监会领导，并赴汶川实地考察。我、杨顺成和王丹再次全程陪同。拉提菲与汶川县人民政府签定了会谈纪要，确定了有关基本原则和内容，包括：公司名称为“汶川格利民小额信贷公司”；宗旨是为当地贫困人口提供可持续的金融服务；总投资初步拟订为500万元人民币；公司全权委托GT经营管理，待实现自负盈亏后交接；公司前5年不分红，盈利配股继续投入信贷业务；公司计划于年底注册，经准备后，08年春天发放第一笔贷款。考察后，交流中心根据各方意见起草了投资协议，规定GT投60%，哈商行投36%，交流中心和四川贫困乡村发展协会各投2%；各股东全权委托GT经营管理。

    此后，GT开始筹措投资资金、物色管理人员，但进展缓慢。07年12月，我在海南小额信贷国际研讨会上与参会的尤纳斯教授和拉提菲教授再次就汶川小额信贷公司之事进行磋商，并拟订了筹资计划。会后我还与孟加拉银行美国办事处就筹资问题举行了电话会议。但直至地震前，GT的投资资金尚未到位。

    5月12日，汶川发生特大地震，震惊了全世界。我当天下午就给孟加拉方面通报了消息。尤纳斯教授和拉提菲很快回复，向汶川地震遇难者表示沉痛哀悼，向灾区人民特别是汶川民众表示慰问。

    地震后不久，拉提菲教授给我来信，说GT已经从欧洲筹集到了投资资金，希望尽快开办小额信贷公司，为灾后重建提供信贷服务。为表达投资开办小额信贷公司为灾后重建出力的决心，尤纳斯教授亲自致函四川省省长，并由我们于08年7月18日转发给了四川省政府。

    地震前几天，银监会和人行联合发布了《关于小额贷款公司试点办法的意见》，将审批权授予省政府指定部门。因此，原来由汶川县政府审批的小额信贷公司需要重新向省政府部门申请。

    我们立即与四川方面联系，遇到很大困难。首先，汶川县政府全部精力投入救灾，无暇顾及小额信贷公司项目，而且，有传言说汶川县城要搬迁，是否能作为开业地点还不知道。另外，省政府也无暇研究银监会和人行有关小额贷款公司的新政策，也没有明确由哪个部门负责此事。

    08年10月，在四川省出台小额贷款公司管理办法后，我和杨顺成先生再次陪同拉提菲教授赴四川考察，与省金融办进行了座谈，并考察了都江堰。为推动这项工作，我曾与四川省有关同志商量，他们建议我们改到都江堰开业，但根据规定，暂时不能到阿坝开展业务，GT放弃了在都江堰投资的计划。考虑到交流中心利用UNDP援助在松潘县建有一个小额信贷机构，且运行良好，具有较好的基础，我们建议GT改到松潘落地，并在原有小额信贷机构基础上通过注资改制成小额信贷公司。松潘县政府积极支持这个项目，愿意提供一切必要支持。最终GT确定在松潘县开设机构，但考虑到交流中心原有小额信贷机构的产权比较复杂且信贷资产需经评估才能参股，GT决定自己投资新建小额信贷公司。于是GT开始重新准备必要的申请文件。

    2009年3月，尤努斯教授应达能集团邀请到北京参加有关活动，与李连杰壹基金进行了接触，并由壹基金执行主席周唯彦女士主持与国内关注小额信贷和社会投资的人士进行了座谈。之后，壹基金积极动员国内企业参与GT在阿坝的小额信贷项目。09年7月，尤努斯博士再次来京参加全球智库峰会，再次与壹基金商量合作事宜，壹基金决定直接为 GT 阿坝小额信贷公司投资500万元人民币，并参与筹建工作。

    其间，美国众达律师事务所（JONES DAY) 加入，为GT投资项目提供免费的法律服务。

    为方便在华开展项目，GT 曾试图在北京注册一个“格莱珉中国”的投资公司，作为投资主体。众达律所认为开办投资公司有一定困难，且需要较长时间。GT 暂时放弃了这个打算。

    09年8月，经商务部交流中心联络安排，GT 拉提菲教授与壹基金张红岩先生、众达律所连莲女士、阿里巴巴公司金媛影女士等联合赴阿坝考察，向松潘县政府、阿坝州政府和省金融办递交了开办小额信贷公司的申请。我参与了考察全程。

    目前，该项目正在审批过程中。

    经贸大学经济伦理研究中心举办了“储蓄互助社小额信贷培训手册”研讨会，在会上与原香港储蓄互助协会主席苏国荣先生时隔20年后重逢。

    储蓄互助运动最早在1880年代兴起于德国，在二战后的欧洲得到迅猛发展，后发展到加拿大、美国和其他国家。韩国是亚洲储蓄互助运动发展最快的国家，香港从60年代开始创立储蓄互助运动，目前已经有储蓄互助法。储蓄互助社运动倡导的是自立和互助，会员通过储蓄相互提供资金帮助，为会员提供贷款，以应不时之需。储蓄互助社以有相同背景或关系的人为基础，例如，香港警察储蓄互助协会的会员都是警察和协理员，目前有3万会员，资金规模达到27亿港币。

    苏国荣先生在60年代就开始参与香港储蓄互助社的创办，并参与推动立法工作。他退休后依然积极在全球各地推广储蓄互助运动，并担任了国际经济伦理研究会秘书长。他说，储蓄互助社与银行的区别在于: 你在银行那里只是个 number, 银行不会关心你；而你在储蓄互助社是 member, 是股东，成员相互关心和帮助。

    为保证自立和互助的原则，储蓄互助运动十分重视会员教育，每个协会都设有教育委员会。苏国荣先生说，储蓄互助运动有三个关键因素：第一是教育，第二也是教育，第三还是教育。

    20年前，当我还在中国国际民间组织合作促进会工作时，我们曾与香港储蓄互助协会合作，在山东临沂一个小村庄开办了一家村级储蓄互助社，那个村庄很多人是基督徒，因此是通过教会开展的组织工作。几年前，那个储蓄互助社还找过我，他们依然在运行，但缺少资金，希望我帮助。我就把他们推荐给了HOPE INTERNATIONAL，互助社的领导是个神甫，给HOPE 的负责人谢了封信，希望得到支持，但最终没有落实。主要原因是，HOPE的负责人认为那封信并没有体现储蓄互助的精神，好像把希望都寄托在外部的援助上，这不符合其宗旨。

    20年后再次与苏国荣先生相逢，感概万千，他在会议致辞的时候以20年前与我的合作故事开头，打动了参加会议的人。他说做梦都没想到山东那个互助社依然还在运行，可见其生命力。

    20年前与香港储蓄互助社的合作可以算是我在小额信贷领域的第一个项目。后来我曾试图在云南将其经验运用到UNDP扶贫项目中，但由于没有储蓄互助社那样系统的理念和经验，没有成功，又因接触到了易县的GB模式，便放弃了在储蓄互助领域的实验。

    储蓄互助社在农村就是“村银行”，就是银监会同意开办的村级资金互助组织，也是扶贫办和财政部推广的贫困村发展基金。但是，全球的储蓄互助社有着统一的理念和管理模式，治理结构十分健全，管理严格规范。世界储蓄互助协会联盟（WOCCU)总部设在美国，我曾去拜访过。前年，WOCCU的总裁摔团来华访问，我曾给他们讲过课，并建议他们与全国总工会合作，开展城市职工储蓄互助试点。

    如果20年前在山东的试点能够坚持并扩大，也许中国的小额信贷发展模式会有另一番风景。20年后，香港储蓄互助社协会又与经贸大学经济伦理研究中心合作，准备在云南文山开展实验。而“村银行”模式也正成为国内小额信贷领域关注的新课题。

    终于批准了！四川金融办张少禄处长在第一时间通知了我。

    内蒙格莱珉小额贷款公司也在前些时候得到金融办批准。两个机构的服务对象很明确：当地贫困人口 ——最低端的金融市场。

    我们希望这两个小额贷款公司能为贫困人口提供可持续的金融服务，为国内小额信贷行业做出示范。

    应该庆贺。感谢所有为此而努力的人们。

    接下来就看侯总的了。

白澄宇：应明确把小额信贷定义为5万元以下信贷

    之前有文提及小额信贷的范围经济问题。参加永济小额金融研讨会后，在运城等回京飞机时，和包商行刘鑫主任谈到包商行的发展战略，他提出了一个为20%的人提供100%的服务的理念，我很赞同。这个理念也包含了范围经济的运用。

    以银行业务为例，经营范围可以有两条线，一是客户分层（高，中，低），二是服务产品（储蓄，信贷，汇款，保险，租赁，理财等等）。为所有分层的客户提供部分服务产品，是为100%的客户提供20%的服务；为某一层客户提供所有服务产品，是为20%的客户提供100%的服务。

    客户分层在传统银行的信贷业务看来不具有产品范围的意义，因为传统银行的客户对象趋同，贷款管理方式趋同，差异不足以形成不同产品线。但是，随着中小企业贷款和小额信贷的发展，针对不同客户层的管理方式有很大创新和发展，贷款产品在不同客户层之间就出现了很大差异，产生了具有独立特点的不同的产品线。银行在考虑市场开拓和产品开发时，就有必要进行范围经济的分析。

    要形成范围经济，最重要的是不同产品可以分享共同的生产资源。对信贷业务来说，共同的资源可以是客户信息、营销网络、后台与信息系统等。

    从国际小额信贷发展的经验来看，成功的小额信贷机构绝大部分是专营小额信贷的机构，也有一些大银行开设的独立的小额信贷分支。尚未见到大银行的普通信贷业务平台同时兼营小额信贷业务。其原因是小额信贷业务很难与高端和中端客户业务分享资源。

    有很多小额信贷客户（微型企业）有可能成长为中端客户（中小企业），虽然客户信息可以分享，但风险管理系统和信贷员队伍却难以分享。

    举个例子。永济会议期间，我们在村里参观了一个妇女创办的红娘手工合作社。那里生产纯手工编织的土布制品。我们去的晚，已经没有了合适的棉布衬衣，我花168元买了条棉布床单。会议结束后，沈校长盛情邀请会议代表登临鹳雀楼抒怀。在楼前也看到自称手工制作的土布衬衣和床单，价格只有村里的一半。差点觉得在村里买贵了，但仔细看那些布料，与村里买的还是不同，很像是机织，颜色也更鲜艳亮丽，让人怀疑是否是全棉。最后大家认定，景点卖的绝非手工织造，各自心里才找到平衡。

    我关注公平贸易多年，一直希望找机会开发类似的业务，为贫困地区的手工制品找个出路，给当地农民提供增收门路。但国内目前还没有很成功的公平贸易项目和机构。扶贫基金会曾经办过，但因没有市场而停业了，很可惜。刘东文说，他们也曾试图在超市里摆柜台销售，没成功。分析公平贸易项目，最大的问题在市场营销方面。旅游景点买的大部分是薄利多销的低质产品，主要是因游客的市场定位所限。若在旅游景点和超市等低端市场卖针对有品位和收藏意向的高端客户的产品，低端客户不会理睬，高端客户则会怀疑。这是客户分层决定的。结果，一部分厂商会生产和专营低端市场的廉价商品，而另一部分厂商则要冒风险，耐着寂寞，在偏僻的小村庄以高昂的成本生产经营纯手工产品。如果他们为盈利也生产廉价产品，势必失去高端客户的信任，从而彻底失败。

    由此可见，为100%的客户提供20%的服务可能是范围不经济的，而为20%的客户提供100%的服务，就会产生范围经济。

    中国小额信贷发展促进网络网站近日屡遭黑客攻击和添加广告，严重影响了网络的工作。网络急需精通互联网维护和管理的志愿人员加盟，以保证网站的正常运行。

（此文是我在2009年中国小额信贷发展促进网络年会暨中国小额信贷高峰论坛上的发言，转载于中国金融网）

　　白澄宇：大家早上好！

　　我的题目叫“小额信贷的社会绩效管理和评估”，去年我们的年会曾经请了三位专家介绍过这个话题，今年我们又在这个领域开展了很多的研究，我们在这分享一下网络的研究成果。我们觉得小额信贷的绩效管理和评估涉及到三个层面的活动，首先在微观，小额信贷机构自身如何约束自己的行为。第二、在行业层面，如何在行业的范围内对同行的各种不同性质的小额信贷机构进行评估和评级。第三、在宏观层面，在政策和法律监管层面上如何规范和监管小额信贷机构。

　　首先，在小额信贷的微观层面上，小额信贷机构的绩效管理，首先一个问题是为什么小额信贷机构要做社会绩效管理？回答这个问题我想举一个很生动的案例，在召开这次大会之前我在网上看到国内某小额信贷机构内部的一封信，是信贷员写给他们管理人员的，这封信的题目叫“一个信贷员的矛盾和自责”，他说您好，我是小额信贷技术员，我现在遇到一些问题，在给穷人放贷问题上我挺矛盾，因为机构是要求信贷员给穷人，给没有信贷机会的农民放款。但是他周围的同事认为他这么做很傻，因此他很苦恼，他就给他的管理者写一封信，让管理者帮助他解决这个苦恼。

　　大家看看管理者是如何回答他的问题的。管理者说，我们的目标是人人享有平等的融资权，我们要追求一个没有贫困的社会的早日到来。这个目标非常好，而且他给信贷员提了一些指导意见，第一、只有信念还不够，还要深入田间地头勤奋工作，还要付出真心，最后还要不断学习提高自己的业务。大家看管理者的这种回答是没错的，但是这个回答解决了这个信贷员提出的问题吗？信贷员因此而解决了困惑吗？没有，大家从信贷员的那封信里可以看到，信贷员的矛盾来自什么地方呢？来自机构提出的社会目标和他倡导的企业文化，与这个机构实际的绩效考核方式之间有一些冲突，这个冲突不是来自信贷员，而是来自他机构自身的管理系统。信贷员他是想为穷人贷款，但是他的机构还是按传统银行那一套绩效管理，考核风险、考核效益，因此他周围的其他信贷员都追求的是风险和效益这两个指标，而忽略社会提出的社会发展目标，因此他的同事认为他很傻。如果你只是追求社会目标，那么你是一个很傻的行为。这个问题不在信贷员本身，而在这个机构，企业的文化和绩效考核的方法与这个机构提出非常宏大的发展目标是脱节的。

　　由此就可以回答为什么小额信贷机构要开展社会绩效管理，他的目的首先是要保证企业的社会目标和它的企业文化得到贯彻。第二、因为有些小额信贷机构是希望通过主张他的社会目标来获得社会投资者的投资，也只有通过一些绩效考核，拿出一些切实可靠的社会绩效数据，才能吸引投资者。第三、为未来监管者提供一个考核的依据。第四、客户权益保护的基本要求。所以说绩效管理首先是源自企业自身的管理需求，解决信贷员的苦恼和困惑。

　　如何做小额信贷机构的社会绩效管理？国际上有一些成功的经验，也有很多策略。首先开展社会绩效管理的这些机构，必须有自己明确的社会发展目标，而如果没有社会发展目标，显然社会绩效管理是毫无用途的。第二、要通过产品设计把你的服务对象锁定在这个目标所指的这部分客户。第三、要有一套管理信息系统的绩效管理；第四、要有与绩效管理相配套的激励机制；最后，要以客户的权益保护作为社会绩效的底线。第五、企业也要做一些社会责任方面的宣传。由于时间关系，我就不一一展开，只是给他们提供一个线索。

　　为了开展社会绩效管理，国际上现在也开发了很多非常有效的管理工具。比如说如何判断你的贷款对象，通过你的服务他的生活得到了改善，就要有一个对贫困户贫困测度的工具，这样通过每年不断的测度，来证明你的客户他的生活得到了改善。客户满意度评估；社会绩效内部审计；覆盖深度指标，这个比例越低，说明这个机构服务的深度越深，他覆盖的人群贫困程度越高。这是在微观层面上小额信贷机构社会绩效管理的一些经验。

　　第二、在中观层面上，为什么要对小额信贷机构进行社会绩效评估？

　　1.杜老师昨天也讲到了，小额信贷是一个有双重价值观和双重目标的经营服务，社会目标是小额信贷一个非常重要的不可或缺的指标。因此需要在考核小额信贷发展水平和业绩的时候，除了要考核他的财务指标以外，同时要考核社会指标。

　　2.从投资者来讲，因为小额信贷有很多是社会投资者，他们在投资的时候也要考核投资对象是否体现了社会目标这样一个责任，投资者需要了解小额信贷机构社会目标的实现情况。

　　3.跟各国小额信贷机构监管者的要求相关。

　　下面我们由白蒂娜女士她会具体讲小额信贷评估的时候，会涉及到这个问题，我就不再多介绍。

　　最后讲一下关于社会绩效在宏观层面上的政策和监管。我举一个案例，这是2008年年底人民银行七家最早的小额信贷试点机构的一个统计表，这是一个官方的人民银行出版的小额信贷通讯上面的数据。大家可以看到，在这七家当中信用贷款只占到不到13%，而非信用贷款占到78%。从这个可以看到，这些机构它的贷款对象显然不是贫困和低收入人口，它大部分做的是中小企业贷款，有一部分是个人贷款，信用贷款。人民银行当时做这七个试点机构的政策目标是有三条，第一是开放金融市场；第二、增加竞争，促进信用社改革；第三、要让农民享受金融服务。但是从目前的统计数据看前两个目标也许可以达到，但是第三个政策目标显然没有实现，因为什么？因为人民银行在开展这项活动的时候，对这些机构没有进行目标的考核，这就造成了这些机构偏离了政策目标的导向。

　　因此我们提出一些政策建议，首先要规范小额信贷概念。第二、要有明确的政策目标，如果监管者认为我支持小额贷款公司的目的就是让小额信贷扶持三农，那么在政策监管的时候，这个目标一定要非常旗帜鲜明。第三、在目标制定的前提下，要制定社会绩效管理的指标，而且要对这些机构进行考核和评级，他不一定是监管者自己去开展，而是委托一些中介机构对小型信贷机构进行考核和评级，并把指标报给监管部门，由监管部门对小额信贷公司加以指导和约束。

　　这是我们网络提出的一些经验和我们的一些政策上的建议。由于时间关系不多讲了，谢谢大家！

    关于小额信贷，国际上有两个专业术语，一个是 microcredit,国内最早有社科院翻译成“小额信贷”，现在已经被广泛接受和使用，指的是为穷人和微型企业提供的信贷服务。另一个是 micofinance，由世行翻译“微型金融”，指为穷人和微型企业提供的金融服务，包括信贷，储蓄，保险等等。这个词已经被业内接受，但使用的不多。

    最近，王灵俊提出可以考虑将microfinance 翻译成“小额金融”，我觉得很值得采纳，我认为理由可以有以下几点：

    1、在中文里，如果将 microfinance institute 翻译成“微型金融机构”会产生歧义，不了解的人会以为是微型的金融机构，而不是提供微型金融的机构。这是中文词语的复杂性造成的。microfinance 在英语里是一个词，很明确是一种金融服务，而中文的“微型”是形容词，而“金融”和“机构”都是名词，微型既可以形容金融，也可以形容机构。

    2、小额信贷已经被普遍接受和使用，大众也都理解小额信贷是个专用名词，如果使用“小额金融”，大众自然会与小额信贷产生联想，容易将“小额金融”理解成“小额信贷”的扩展，在中文的概念上有延伸性。microensurance 可以翻译成“小额保险”，这个概念也已经在国内使用。

    3、虽然micro翻译成“小额”不完全准确，但microdredit翻译成小额信贷已经被接受，那microfinance翻译成“小额金融”也未尝不可。

    4、“小额”的确体现了microcredit 和 microfinance 概念的很重要含义，既额度很小，是比较易懂的意译方式，也符合翻译的“信达雅”原则。

    所以，我也建议使用小额金融来翻译microfinance。 

    今天《华西都市报》有一篇专访中国邮政储蓄银行四川省分行行长敬宗泉先生的报道。宗先生介绍说：

    小额贷款为弱势群体贷款很有意义

    “为弱势群体提供贷款服务，是很有意义的一件事，更能体现我们作为一家‘责任银行’的内涵，而且做小额贷款也是可以赚钱的，完全可以实现社会效益和企业自身效益的平衡。”敬宗泉告诉记者，邮储银行的产品更多地是面向大众，服务民生。比如小额贷款，主要是为农户和个体工商户提供资金支持，服务“三农”。而农户相较其他贷款人，受到气候等外部因素的影响更大，贷款的风险也就更大，

    “但这部分市场总需要人来做，我觉得，我们邮储银行应该承担这样的责任。关注百姓，时时刻刻想到百姓，正是我们经营宗旨的本质体现。”他打了个生动的比方，“可能卖500份盒饭赚的钱和人家高档餐馆一桌饭赚的钱差不多，但这个社会，总需要有人来做‘盒饭’的生意。”

    宗先生对小额信贷意义的表述非常到位，体现了邮储银行的发展方向，也说明邮储银行在高管层面对小额信贷是深入领会的。

    当小额贷款公司热衷于中小企业贷款业务时，邮储银行、哈尔滨银行、包商行和台州银行等国内率先探索小额信贷业务的商业银行已经走在行业的前列，越来越多的商业银行也开始加入这个行列。本溪商业银行申请加入中国小额信贷发展促进网络，其介绍材料里也展现了他们在小额信贷领域的有益尝试和业绩。

     如宗先生所说，社会需要盒饭，小额信贷就是送盒饭的，小额信贷网络就是送盒饭者联盟。我不送盒饭，谁送盒饭？

     收到扶贫基金会寄来的2009年小额信贷业务年报，封面醒目位置印着“山水间的百姓银行”。

     这是扶贫基金会小额信贷业务新的宗旨和定位。

     记得以前扶贫基金会在有关文件里提到的目标是建立“山水间的穷人银行"。

     目标由“穷人”变为“百姓”，扶贫基金会没有在年报里予以解释，但肯定有原因。扶贫基金会以后是否要更名为百姓基金会呢？

     中国小额信贷发展促进网络的宗旨也由创办初期的发展小额信贷、帮助贫困人口脱贫致富，改为现在的建设普惠金融体系。

     这是商业化潮流。

     这没有错，但是，希望穷人和贫困人口不会从此被忽略。

    3月16日，由泸州老窖发起成立的泸州市龙马兴达小额贷款股份有限公司在泸州开业，副省长黄小祥，市委书记、市人大常委会主任朱以庄，市委副书记、市长刘国强，市委常委、市委秘书长喻双，市委常委、副市长石海龙省市领导出席了开业典礼。

    值得关注的是：

    1、黄省长亲自出席并讲话 （可谓意义重大, 有示范和指导作用）

    2、是股份有限公司 （未来可以上市）

    3、注册资金8亿，全国最大 （巨无霸）

    4、单笔贷款上限4000万元 （这绝对不是小额信贷）

    5、该公司将主要面向本地“三农”，为优质中小企业和个人客户、泸州老窖产业链上相关协作企业、泸州酒业园区外地入园企业提供快捷高效的金融服务（估计结果是以老窖产业链和园区企业为主要服务对象）

    6、黄小祥希望，龙马兴达公司经过努力能够率先成为小额贷款公司转制成为乡镇农业银行的先行者，成为最具竞争力的金融机构。（哪家银行愿意接盘？老窖是否愿意出让控股权？或者老窖打算出资开地方性银行？这背后政府将起什么作用？）

    我个人认为，这个小额贷款公司巨无霸的发展情况将影响中国小额信贷和小额贷款的发展进程。希望其能在政策方面成为先吃螃蟹者，也希望其尽其所能为小农户提供贷款。

墨西哥TE CREEMOS 访问纪要

      2010年3月11日，我与国家开发行UNDP普惠金融投资基金项目考察团一起拜访了墨西哥小额信贷机构 TE CREEMOS（西班牙语，意思为“我们信任你”），就墨西哥小额信贷的政策和监管体系以及该机构小额信贷业务发展情况进行了深入座谈，有关情况整理如下：

一、墨西哥有关小额信贷的法律与监管方式

墨西哥金融机构实行的是分层监管制度。2001年颁布的联邦“储蓄和公共信贷法”将银行机构分为两类，第一类是商业银行，第二类是“公共信贷机构”（Public Financial Institute），其中第二类又根据规模大小分为4个档次，其最高档次和商业银行类似。两类机构都由联邦“银行和证券管理委员会”实施审慎监管。两类机构都可以吸收公共储蓄，都可经营信贷业务，都可代理保险，都可经营汇款业务。但不同的是：

1）            两类机构的注册门槛不同。商业银行需3500万美元注册资金，而公共信贷机构只需要10万美元；

2）            公共信贷机构的业务范围受到限制，不能看展以下业务：

-        国际业务

-        贵金属买卖

-        支票业务

3）            两类机构的信贷管理制度要求不同：

-        商业银行需要对信贷业务进行严格的评估，需要有严格的抵押担保条件

-        公共信贷机构无需按照银行的规则开展贷款评估，无需严格的抵押担保

4）            公共信贷机构的员工数量与信贷资产的比例远远大于商业银行

5）            公共信贷机构的的单笔信贷资金规模受到严格限制，不能超过资本金的5%

6）            因贷款金融的限制，公共信贷机构的贷款对象为中产以下的客户

除上述金融机构外，墨西哥法律允许个人和企业经营信贷业务，但不受审慎监管。因此，墨西哥存在大量的非正规金融机构，例如私人钱庄、典当行等。

此外，墨西哥也存在很多“储蓄信贷联盟”(Credit Unions)。

二、墨西哥金融市场分层

   小额信贷的客户主要集中在中低收入人群中。可上浮到部分中产阶级（年收入1万到20万美元）。但不包括赤贫人口（人均日消费低于2美元的人群）。

三、墨西哥政府对小额信贷的有关政策

墨西哥政府不直接开办小额信贷业务，不与私营部门挤占市场。也不提供税收优惠。对贷款利率没有任何限制，完全实行市场定价。

政府的支持措施主要是通过政府出资建立的各种基金和信托机构为小额信贷机构提供批发资金。包括：国家财政银行、农村银行、与农业相关的信托基金等。但这些基金也实行商业化运作，收取商业批发利率。

四、TE CREEMOS 的基本情况

1、 历史：该机构成立于2005年。注册为“公共信贷机构”，注册资金为500万美元。

2、治理结构：发起人为现有的20名股东（都是商人和有银行资历的人士）。全部高管也由股东亲自担任。总部设在墨西哥城。现有40余家分支机构，其中28家在西南最贫困的土著人聚居的洽巴斯省。其余在西南和最北部的其他贫困省份。共有员工565名，其中一半为信贷员，四分之一为后台人员，四分之一为内审和监控人员。

3、经营状况：现有客户3.3万，平均单笔贷款额700美元（拉美平均为400美元），总资产2500万美元，信贷资产1800万美元。30天风险贷款比率2%，是墨西哥最低的。ROA为5%，ROE为35%，纯利润率8-9%。信贷员平均客户数为120户。

4、 资金来源：部分从政府批发，部分从其他金融机构批发。

五、信贷方法和产品：

（一）信贷业务：根据不同产品和贷款规模，年利率为20-60%（墨西哥多为60%-80%）

1、城市个人生产贷款：贷款对象为城市微型企业（个体工商户），贷款上限为5000美元，利率为20-60%，贷款期为9-10个月。500美元以下无需抵押担保，500美元以上可用汽车（墨西哥汽车拥有率很高）、生产工具等抵押。贷款流程为：

-        信贷员进入社区进行宣传，推荐信贷产品

-        接受客户申请

-        向征信局调取申请人信用记录

-        进入社区多方了解申请人情况

-        对申请人家庭财务状况进行调查审核

-        将申请人有关信息录入信息系统

-        召开三人组成的贷款审批委员会（营业部经理、当事信贷员、其他人员），800美元以下营业部经理可以批准，以上需报分行批准。

-        审批后发放贷款，审批时间不超过2个工作日

-        客户贷款后每月分期还款

2、城市家庭住房改造贷款：主要用于住房改造和装修，贷款程序与个人生产贷款相同，但要审查和监督贷款用途。贷款期限为18个月。分期还款周期为15天至一个月。

3、 城市小企业贷款：贷款额上限为25000美元，周期为9-10个月，每月还款。

4、 农村“村银行”贷款，方法如下：

1） 贷款对象为农村居民（多为土著民族地区），绝大部分为妇女

2） 贷款程序为：

-        信贷员入村找村长（氏族首领等）座谈，介绍信贷服务

-        征得村长同意后，组织村民进行为期4天的培训，介绍贷款管理方法

-        经过培训的村民自愿组成村银行（最少12人，平均14人），选举主席、秘书长和司库，全体成员在存银行章程和制度上签字画押

-        每个成员根据自己实力进行储蓄

-        信贷员召集存银行开会，成员向村银行提出借款申请，由村银行集体讨论

-        村银行向TE CREEMOS 提交贷款申请

-        TE CREEMOS根据村银行储蓄额进行审批（上限为储蓄额的10倍）

-        审批后，TE CREEMOS向村银行发放贷款，周期为4个月，每周还款。

-        成员每周还款时，要缴纳一定数额的强制储蓄，储蓄归村银行成员自己所有，还款结束后可提取。

-        全体成员承担连带责任，若某个别成员不能按时还款，应由村银行其他成员代还。

-        每次会议收款后，司库和一名成员一起将还款存入银行账户。

（二）储蓄产品：根据储蓄账户额，利率为6-14%

（三）保险：代理保险公司的保险业务，包括信贷保险

（四）旅美墨侨汇款

六、信贷员激励机制：信贷员工资与客户数、信贷余额和还款率挂钩，如果拖欠率超过8%，工资减半。

七、内控：建立内审部，常年对个分支机构业务进行随机抽样审计。开发了网络在线的管理信息系统，实时了解贷款管理情况。

八、其他相关业务：8个股东还投资开办了一家全国连锁药店。

九、挑战和未来计划

1、 人力资源：随着规模扩大，人力资源紧张

2、 资金局限：有IPO的打算

3、 IT的运用可以提高效率，降低成本，但赞不使用手机银行

4、 内控体系有待完善

5、服务终端的建设：打算采用与其他商业机构合作的方式，例如利用电信销售网点（Point-of-sale，全国有7万家）。

评论：

1、墨西哥有较为完善合理的法律体系，保证小额信贷机构发展。通过将“公共信贷机构”与商业银行区别监管的方式，有利于小额信贷业务模式的开展。

2、 允许“公共信贷机构”吸储，可以获得持续的资金来源。

3、 利率无上限，有很大利润空间。

4、 政府支持但不参与，提供批发资金。

5、 小额信贷商业模式成熟，城市的个人信贷和农村的村银行模式都得到长足发展。

6、 由于上述因素，墨西哥小额信贷迅速发展，且以商业化为主。

一、  公司发展历史

“独立金融公司”（INDEPENDENT FINANCIAL COMPANY）是墨西哥第一家微型金融机构。

1993年由私人股东成立，到2001年以前是发展初期阶段，客户达到10万人。

2001年到2005年是扩展阶段，客户达到47万。

2002年获得GE融资，GE成为主要资金来源

2005年HSBC获得19.9%的股份

2007年上市，客户达到83万

2008年金融危机，客户增加到100万

2009年收购墨西哥第二大村银行模式的小额信贷机构“阳光公司”。

二、公司法律地位

公司以普通商业公司形式注册，属于非正规金融机构，不受金融监管部门监管，根据“信贷机构”法的规定，其业务受投资和批发机构监督。2007年上市后，根据上市公司的有关法律接受监督。

该公司曾经考虑过注册为“公共信贷机构”，但由于调整现有管理信息系统工程浩繁，投资巨大，且申请期长达18个月，因此暂时没有升级的打算。

由于没有注册为“公共信贷机构”，该公司不能吸收储蓄，但可以获得债务融资和上市。

三、公司战略定位

公司经分析认为，墨西哥未获信贷服务的人口有1600万户，其中600万户为赤贫人口FINDEP公司的目标客户群为赤贫以外的所有未获金融服务的人口，约占总户数的66.2%。目前公司拥有客户1366万户，仅占城市潜在客户的9.1%，占墨西哥全部潜在市场的4.6%。发展空间依然很大。公司目前的业务主要集中在人口5万以上的城市。2009年并购“阳光公司”后，将业务发展到了农村地区。该公司计划开发更低端市场。

四、公司服务和产品

公司服务的基本方法：

- 无抵押，无共同签字人（担保者）

- 固定还款期

- 贷款审批时间不超过48小时

1、最初的城镇消费贷款—“即时贷款”（主要产品）

- 贷款对象：城市正式雇员（在劳动部门注册的，有社会保障的工薪阶层）

- 贷款方式：信用额度贷款

- 贷款额度：3000PS – 20，000PS（一美元约合12.4PS）

- 贷款利率：60%

- 贷款周期：授信额度内循环贷款

- 收费：收取年费和提前还贷费

- 坏账率：11.6%

- 占贷款余额55.6%（2009年底）

- 贷款用途：以消费为主

2、城市非正规就业贷款—“大众贷款”（已开展5年）

- 贷款用途：生产资金贷款

- 贷款额度：1800ps – 4800ps，两轮后最高额度为6000PS

- 利息：93%

- 期限：6-9个月

- 收费：加盟费

- 坏账率：14.7%

- 占全部贷款余额的23%

3、母亲贷款（非正规就业人口）

- 贷款用途：个人消费信贷

- 贷款额度：1800-2400PS，两轮后最高额度4800PS

- 利率：93%

- 期限：6-9个月

- 收费：加盟费

- 坏账率：11.5%

- 占总贷款余额的2.1%

4、房屋修缮贷款（非正规就业家庭）

- 贷款用途：房屋修缮（非现金贷款，以建材代金券方式支付）

- 额度：3000-20，000 PS

- 利率：43%（资金来源主要是政府补贴的住房信贷批发资金）

- 期限：2年

- 收取加盟费

- 坏账率：5.1%

- 占总大款余额的6.8%

5、阳光贷款（被兼并的阳光公司的业务，非正规就业农村人口）

- 贷款用途：生产贷款

- 贷款方式：村银行模式（6-20人一组）

- 额度：500-50，000 PS

- 利率：60%

- 期限：16周

- 不收费

- 坏账率仅2.9%

- 占总大款余额的13.5%

6、保险：与保险公司合作，为客户提供信贷保险

五、独特的城市个人贷款的销售方式

1、销售方法：

- 门对门：直接与客户打交道

- 步行距离：方便客户前往分支机构

- 信息传销：每个客户要提供2-3名潜在客户信息

- 自动提款机：有105个

2、销售代理制：信贷产品的销售使用代理制，销售代理只负责销售贷款产品，不负责回收，其收入只与贷款发放而不与回收情况挂钩。代理分四类：

- 销售代表：共1945人，其中1366人负责“即时贷款”，577人负责非正规就业领域贷款。27%的基础工资，73%的销售佣金。

- 独立销售代表：非公司雇员，只领取佣金，128人

- 分支机构销售员：411人，基本工资占17%，佣金占83%

- 房屋改善贷款销售代表：327人，基本工资占30%，佣金占70%。

六、贷款管理方式

1、使用计算机打分审批贷款。该公司所有贷款审批由计算机完成。销售人员将客户信息发给总公司，由后台人员录入电脑，计算机会根据设定好的评分程序给客户打分，符合条件的会被自动批准。获准率约为50%。

2、风险和拖欠管理方式：

- 充分利用征信系统：该公司与征信局建立了合作关系，所有贷款审批需经征信系统反馈。

- 电话提醒：公司总部设立了信息中心，雇佣了大量话务员，贷款到期前会电话提醒客户。出现拖欠后，先由话务员电话催收。

- 邮件和电报催收：电话失效后，通过书面方式催收。

- 专职的收账人员：公司雇佣了4000名专职收账员，负责对电话和书面收账无效的客户进行登门收账。

- 拖欠一年的贷款，卖给律师事务所或专业收账公司。

- 信用记录：公司对客户建立档案，并与征信局分享

- 保险：为客户提供信贷保险

七、发达的管理信息系统：FINDEP利用IT技术建立了完善的管理信息系统。如前所述，信贷审批完全由计算机系统完成，贷款拖欠管理也由计算机辅助完成。所有贷款信息可以实时在网上查看和了解。分支机构只负责获取信息，信息的录入、分析和汇总由总部信息中心完成。

八、人力资源：FINDEP最大的瓶颈是人力资源，每年需要设立60个分支机构，每个分支机构需要15人，每年需要300名新员工。招聘不是问题，有大量大学毕业生。问题主要是培训，为此，公司设立的培训中心，新员工需要经过1个月的系统培训才能正式上岗。

九、公司财务状况：

- 总资产：81.35亿PS，信贷资产净值：50.83亿PS

- 股东权益：27.13亿PS

- 银行和其他来源债务：50.49亿PS

- 2009年净收入5152万PS

- 2009年ROAE为31.5%，ROAA为9.1%

十、评论：

1、 FINDEP不能称作是典型的微型金融机构，该机构没有社会发展目标，仅以市场占有率和收益率为经营目标。

2、该机构从个人消费贷款起家，其经营模式也已消费贷款的零售体系为基础，依靠代理制度。

3、公司采用完善的计算机管理系统对贷款进行审批和跟踪，提高了管理效率。但对贷款风险的控制主要在贷前，对拖欠贷款管理比较松弛，主要是依靠高利率来覆盖风险。

4、当问到公司为什么收取60-90%的高利贷时，公司高管并非开玩笑地说：他们的客户在获取暴利（200-500%的利润率），与客户相比，公司的利润率不算高了。可见，该公司利率完全市场化，且以利润最大化为定价原则。这也是墨西哥另一家机构COMPATOMAS的做法。这说明墨西哥微型金融机构的主流是商业化和利润最大化。

    根据银监会和人行有关小额贷款公司试点意见，小额贷款公司单笔贷款上限不超过公司注册资本5%，这意味着一个注册资金2亿的贷款公司，可以发放单笔1000万元的贷款。这样的贷款额度绝对不是小额信贷的概念了。我们不妨拿另一金砖国印度的情况加以比较。

    最近，为了避免客户过度借债而增加风险，印度小额信贷机构通过行业协会达成了自律规定，单一客户借款额不能超过1000美元（合6800元人民币），单一客户不能从3家以上机构借款。

    同时，印度商业银行也向印度储备银行提出申请，希望取消对5000美元以下小额信贷业务的利率限制。根据规定，商业银行4000美元（27,000元) 以下的贷款利率为11%-16%。

    由此看来，印度小额信贷的单笔贷款额度不超过3万元人民币，低端客户的借款上限大概不超过7000元人民币，这与中国非政府组织小额信贷情况基本一致。国内非政府组织小额信贷的贷款上限，农村不超过1万，城市不超过3万（如天津）。